国机汽车股份有限公司董事会办公室2018年7月中国进口汽车市场情况（ 2018年5月）市场研究报告2 中国进口汽车市场结构特征1 中国进口汽车市场总体情况目 录备注：正常进口：原进口汽车总经销商授权进口平行进口：非品牌授权下的平行进口试点企业及改装乘用车企业进口（改装小3C）3 对原产于美国的500亿美元进口商品加征关税影响分析l2018年1-5月累计进口汽车万辆，累计同比下降%。 l5月，海关汽车进口量为万辆，同比下降%，延续上个月下降的态势。数据来源：海关进口量—中国进口汽车市场数据库2009-2018年海关进口量年度走势 2014-2018年海关进口量月度走势进口车整体市场：2018年5月，随着财政部发布公告，正式落实进口汽车关税税率下降，在7月1日正式实施之前，进口厂商放缓进口节奏，汽车海关进口量为万辆，同比下降%。月度同比增速：%%%%%数据来源：AAK—中国进口汽车市场信息联席会正常进口车：受关税下降影响， 消费者预期进口车价格将会下降，持币待购现象显现，导致2018年5月进口车销售仅万辆，同比下滑%。2017-2018年进口汽车市场月度销量2012-2018年进口汽车市场销量走势l2018年1-5月销售万辆，同比下滑%2016年进口汽车销量，终端需求下降幅度较大。
l5月，进口车销售万辆，同比下滑%。2013年-2018年中国进口车行业库存2018年5月行业库存深度为个月，基本和上个月持平。正常进口汽车：行业库存保持在一个相对合理的水平。数据来源：中国进口汽车市场数据库MS of PI : %%%%%单位：千辆平行进口汽车：2018年1-5月平行进口汽车共万辆，同比下降%，占进口总量的%，相比2017年的%下降了个百分点。2014年-2018年平行进口车情况——总量与分月数据来源：国机汽车-中国进口汽车市场数据库单位：辆从月度走势来看，2018年5月平行进口汽车共7,796辆，同比42%，主下滑要是由于关税税率下降，进口贸易商为了回避经营风险，大幅减少进口量。目 录备注：正常进口：原进口汽车总经销商授权进口平行进口：非品牌授权下的平行进口试点企业及改装乘用车企业进口（改装小3C）1 中国进口汽车市场总体情况3 对原产于美国的500亿美元进口商品加征关税影响分析2 中国进口汽车市场结构特征●2018年5月，海关汽车进口量为万辆，同比下降%，其中乘用车进口万辆，同比下降%。●当月进口CAR、SUV和MPV分别为万，万和万辆，份额分别为%、%和%。
●1-5月累计进口CAR、SUV和MPV分别为万、万和万辆，份额分别为%、%和%。车型当月(万) 当月累计(万)2018 2017 同比增长 占比 2018 2017 同比增长 占比进口乘用车 71022 104696 % % 427834 454834 % %轿车 31958 40230 % % 184963 171118 % %SUV 37490 59961 % % 228102 262181 % %MPV 1574 4505 % % 14769 21535 % %2017-2018年5月份乘用车进口量分车型情况车型结构-整体市场：5月进口乘用车万辆，同比下降%，CAR、SUV和MPV同比增速分别为%、%和%。数据来源：中国进口汽车市场数据库车型结构-正常进口：进口车销售车型主要以轿车和SUV为主，2018年1-5月份，轿车销售万台，同比增长%，SUV销售万台，同比下滑%。数据来源： AAK—中国进口汽车联席会2017-2018年进口汽车市场累计销量-分车身形式2014-2018年平行进口量分车身形式情况数据来源：CQC，中国进口汽车市场数据库车型结构-平行进口：2018年1-5月，平行进口MPV份额有所提升，达到9%，SUV份额下滑4个百分点，其它车型保持相对稳定。
2017-2018年5月乘用车分品牌进口量与同比增速数据来源：海关进口量—中国进口汽车市场数据库品牌结构-整体市场：从2018年5月份的情况来看，Tesla表现最为亮眼，同比增速达到240%以上。其余车型均同比出现下滑，其中，大众、丰田、奥迪、宝马下滑幅度明显。%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%2012-2018年5月份进口汽车市场销量排名-品牌数据来源：AAK—中国进口汽车市场信息联席会品牌结构-正常进口：从2018年5月份当月的终端销售的情况来看，第一集团品牌竞争持续加剧，奔驰重新回到销量榜第一，宝马位居第二，雷克萨斯下降到第三的位置。 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018YTD 2018MTD1 BMW BMW BMW BMW BMW BMW MB MB2 MB MB MB MB MB MB BMW BMW3 VW VW Land Rover Lexus Lexus Lexus Lexus Lexus4 Audi Audi Jeep Jeep Porsche Porsche Porsche Porsche 5 Lexus Land Rover VW Porsche VW VW Audi Audi6 Land Rover Lexus Audi Land Rover Audi Audi Land Rover Land Rover7 Jeep Jeep Lexus Audi Subaru Land Rover VW Volvo8 Subaru Volvo Subaru VW Land Rover MINI MINI Subaru9 Volvo Subaru Volvo Subaru MINI Subaru Volvo Infiniti10 Kia Porsche Porsche MINI Jeep Volvo Subaru Smart11 Porsche Kia Ford Cadillac Smart Smart Smart MINI12 Renault MINI Cadillac Renault Volvo Jaguar Infiniti VW13 Hyundai Cadillac Renault Ford Jaguar Ford Jaguar Jaguar14 MINI Renault Kia Dodge Infiniti Infiniti Maserati Jeep15 Cadillac Ford MINI Kia Ford Jeep Jeep Maserati品牌结构-正常进口：2018年5月，销量排名前十的品牌当中，有七个品牌出现下滑，分别是宝马、雷克萨斯、沃尔沃、斯巴鲁、Smart、保时捷和奔驰。
宝马下滑幅度最大，雷克萨斯紧随其后，同比分别下滑%和35%。英菲尼迪和奥迪同比增加%和%。2017-2018年5月进口汽车市场销量及增速-品牌数据来源：AAK—中国进口汽车市场信息联席会2017-2018年平行进口量分品牌情况数据来源：CQC，中国进口汽车市场数据库品牌结构-平行进口：丰田是份额最大的品牌，2018年5月为%，日产和奔驰位居二三位，宝马排名滑落到第六位，前六大品牌累计份额为90%，集中化趋势明显。数据来源：海关进口量—中国进口汽车市场数据库2009年-2018年进口车市场排量结构变化排量结构-整体市场：2018年1-5月以下排量份额为%，比2017年全年的%下降%，其中排量区间，以%的份额处于第一大排量区间。数据来源：CQC，中国进口汽车市场数据库排量结构-平行进口：2018年5月，排量区间提升明显，抢占了部分区间，导致其份额相比2017年下滑超过14个百分点。此外以下的平行进口车份额相比2017年全年份额增加了2个百分点。2015年-2018年平行进口车市场排量结构变化2011-2018年进口汽车市场销量累计份额-细分市场 2017-2018年进口汽车市场销量累计增速-细分市场数据来源：AAK—中国进口汽车联席会n A、B和C是进口车三大级别，A级份额在2015年达到最高点后开始持续下滑。
n 当月只有D级车实现增长，其他细分市场均呈现不同程度的下滑，其中A0级市场下滑最明显，同比下滑%。细分市场-正常进口：2018年5月，只有D级车实现增长，其他细分市场均呈现不同程度的下滑。目 录备注：正常进口：原进口汽车总经销商授权进口平行进口：非品牌授权下的平行进口试点企业及改装乘用车企业进口（改装小3C）1 中国进口汽车市场总体情况3 对原产于美国的500亿美元进口商品加征关税影响分析2 中国进口汽车市场结构特征一、政策出台：针对美国对我国进口500亿美元商品加征25%关税，国务院决定对原产于美国约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中340亿美元商品自2018年7月6日实施，与美国政策中金额和时间完全一致，开启汽车贸易战序幕美国政府依据301调查单方认定结果，宣布将对原产于中国的进口商品加征25%的关税，涉及约500亿美元中国对美出口。中国将对原产于美国的汽车等进口商品对等采取加征关税措施，税率为25%，涉及2017年中国自美国进口金额约500亿美元。来自美国产的部分汽车关税提高至50%。4月3日 4月4日 6月15日 6月16日美国政府发布加征关税的商品清单2016年进口汽车销量，将对从中国进口的约500亿美元商品加征25%的关税，其中对约340亿美元商品自2018年7月6日起实施加征关税措施，同时对约160亿美元商品加征关税开始征求公众意见。
国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中545项约340亿美元商品自2018年7月6日起实施加征关税，对其余商品加征关税的实施时间另行公布。中美汽车贸易摩擦 中美汽车贸易战美国白宫官网发表声明，宣布将制定征税清单，对2000亿美元中国商品加征10%关税；如果中国继续反击，美国将对额外2000亿美元中国商品追加额外关税。6月18日本次加征关税，将影响进口汽车市场20%以上份额：2016年进口美国生产汽车万辆（插电式混合汽车除外），占进口汽车总量的%；2017年进口美国生产汽车万辆，占进口汽车总量的%；2018年1-5月进口美国生产汽车万辆，占进口汽车总量的%。占进口汽车比例%%%2016-2018年5月原产于美国的部分进口汽车*规模注：部分进口汽车*涵盖了当前升以上的SUV车型及小客车。数据来源：中国进口汽车市场数据库二、政策影响的市场规模二、政策影响的市场规模本次加征关税，主要涉及的品牌为宝马、奔驰、林肯、Tesla、福特、JEEP等，其中将对林肯除MKZ外的全系，宝马X系列，奔驰GLE、GLS，福特探险者、Tesla全系等车型带来较大冲击。
2016-2018年5月原产于美国前十大品牌 2016-2018年5月原产于美国前十大车型数据来源：中国进口汽车市场数据库三、加征关税对进口汽车影响分析本次加税分析：7月6日后，美产进口车成本增加25%，竞争力大幅降低，市场份额将剧烈下滑7月6日后，汽车关税税率为15%，而原产于美国的进口的关税则为%，在加征范围内的原产于美国的进口汽车成本提高%，意味着美产进口车成本比竞争对手高25%，竞争力大幅降低，市场份额将剧烈下滑。7月6日实施对自美国进口的部分汽车实施加征25%的情况中国进口汽车综合税率对比——是否原产于美国进口汽车排量(L) 关税 消费税 增值税 加征后综合税率成本*增幅(含) % 5% 16% % 25%(含) % 9% 16% % 25%(含) % 12% 16% % 25%(含) % 25% 16% % 25%以上 % 40% 16% % 25%排量(L) 关税 消费税 增值税 综合税率(含) 15% 5% 16% %(含) 15% 9% 16% %(含) 15% 12% 16% %(含) 15% 25% 16% %以上 15% 40% 16% %7月1日实施15%关税税率下，中国进口汽车综合税率测算注：成本*=到岸价*（1+综合税率）数据来源：国机汽车测算三、加征关税对进口汽车影响分析本次加税分析：美产车销量先下降，之后出现短暂“抢购” ，新价格体系形成后，销售相比之前将会大幅降低在降税和加税政策反复中，消费者无从适应。
如降税政策中，呈现的现象是：消费者会持币待购，等待价格稳定形成新价格体系后，才会购买。在价格稳定前，终端销售量会有较大的下滑，如进口汽车联席会统计销售数据显示：5月进口汽车终端销量下滑达到%；在加税政策宣布时，消费者预期车价将会上涨，对于销量将会较好的促进作用，6月下半个月开始，原产于美国的进口车，出现短暂的“抢购潮”。2017-2018年进口汽车市场月度销量数据来源：AAK—中国进口汽车市场信息联席会，国机汽车研究关税下降与上升影响元美产进口车销量走势判断（示意图）关税平稳 宣布关税下降后宣布加征关税后新价格体系稳定销量时间24Thanks !如有任何问题，请联系：王存 wangcun@ 010-82169177
